每股收益 ： 5.4仙 （2027财年估计）

本益比 ：11.31倍（2027财年估计）

股息收益率：8.54% （2027财年估计）

凯德大马信托（CLMT，5180，主要板产托）2026财年首季业绩表现符合预期，基于新收购的工业资产出租率和租金水平更佳，我们将2026及2027财年每单位派息预测分别提高7%和6%。

该公司首季核心净利达4810万令吉，按季增长7%，按年则大幅增长28%，整体符合预期。

新收购的Synergy物流中心、士乃机场城工业园和依斯干达公主城工业园，自2025财年第3季起已全面入账，有望在2026财年带动全年派息持续增长。

我们对凯德大马信托维持“增持”评级，主因是较高的股息收益率。同时，持有如合您广场（Gurney Plaza）及槟城皇后湾广场（Queensbay Mall）等优质商场，有望实现较好的租金调升，并维持稳健的出租表现。